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玩友时代再冲港股:用户量全面下滑,氪金能力一年翻倍保业绩增长

时间:2019-09-19 08:08:20 栏目:财经

斑马消费 任建新

女人的钱更好赚,游戏行业也一般。

9月12日,女性向游戏公司FriendTimes(姑苏玩友时代科技股份有限公司,简称“玩友时代”)更新IPO招股书,持续向港股提议冲击。

在《熹妃传》《宫廷计手游》等作品的带动下,公司2018年营业收入14.64亿元,净利润3.36亿元,近3年营业收入和净利润的复合增进率离别为60.4%和104.3%。

不外,2017年之后,公司的活跃用户和付费用户数量大幅下降,拳头产物用户数量周全下滑,公司业绩增进首要靠提高单个付费用户的消费金额——2017年每个月氪金200元,如今跨越500元。

业绩高速增进之下,公司在版权治理等方面的问题起头大面积露出,此外,转型电竞失败,这些都成为公司上岸港股及后续成长的绊脚石。

低调闷声赚钱

作为一家成立不到10年的游戏公司,玩友时代向市场证实了赛道的主要性。

固然都是做游戏的,但公司更专注于女性向游戏,与巨人收集(002558.SZ)、完美世界等市面上绝大部门的游戏公司纷歧样。是以,公司才能低调闷声赚钱。

今朝,靠着《熹妃传》《熹妃Q传》《宫廷计手游》等拳头产物,在弗若斯特沙利文发布的相关申报中,公司在中国女性向游戏行业中排名第三。

2016年、2017年、2018年、2019年Q1,玩友时代营业收入离别为5.69亿元、7.00亿元、14.64亿元、3.94亿元,净利润离别为0.81亿元、1.18亿元、3.37亿元、0.87亿元。

申报期内,公司的毛利率不乱在60%-65%之间,净利率则一向在不乱提拔,离别为14.2%、16.8%、23.0%、22.0%。

2018年行业调整期,玩友时代业绩仍然大幅增进,首要原因是公司一向对照正视国外市场,积极结构韩国、日本等地。

公司《宫廷Q传》早在2016年就测验推出韩语版,比来一年,跟着中国游戏公司出浪潮,《熹妃Q传》、《马踏千军》、《京家声月》等游戏纷纷推出韩语版、日语版、泰语版等。

个中,于2019年3月推出的皇牌游戏《熹妃Q传》日语版已获得Google Play介绍。

2018年,公司韩国市场的营业收入6670万元,同比增进300.5%,新斥地的日本市场营业收入2820万元。

因为公司主打的女性向游戏倾向于古风,对照适合韩国日本市场,公司将来几年规划推出的游戏产物,多将接纳全球同步刊行模式。

用户下降,氪金不减

玩友时代的方针受众为职业女性。

在公司接近1亿人的累计注册玩家中,按性别分,有85%为女性,按照雇佣配景分,有70.6%为雇佣状况,其他近30%为学生或失业。

值得小心的是,公司活跃用户数量在急剧下降。

玩友时代的平均每月活跃用户数量在2017年达到巅峰的420.35万后,2018年下滑至398.71万,2019年前7个月进一步下滑至315.54万。

公司四大焦点产物的活跃用户数量周全下滑,上线时间对照早的《熹妃传》和《京家声月》下滑最严重,《京家声月》2年时间活跃用户直接缩水90%以上。

活跃用户数量下降,付费用户数量天然也跟着下降。2017年,公司平均每月付费玩家34.06万,2018年和2019年前7个月离别下降至32.35万、23.49万。

付费用户数量大幅下降,但公司营业收入仍然大幅增进,首要原因在于“涨价”——单个玩家的氪金值提高。

2017年,在玩友时代的游戏中,平均每个付费用户、每个月破费201.4元,2019年前7个月,这个数字上涨为544.9元。

公司意识到用户数量下滑的危机,加大对告白、市场营销及推广运动的投入,2019年4-7月的活跃用户较2019年Q1有所提拔。

2019年Q1,公司平均每月活跃用户数量为301.94万,2019年前7个月为315.54万。

值得一提的是,公司的推广费用一向对照高,申报期内离别为1.61亿元、1.75亿元、3.99亿元、0.81亿元,占当期营业收入的比例离别为28.4%、25.0%、27.3%、20.6%。

与之相对的是研发投入,申报期内离别为0.64亿元、0.89亿元、1.36亿元、0.48亿元,占营业收入的比例离别为11.2%、12.8%、9.3%、12.2%,低于游戏行业的平均值。

新买卖转型失败

2010年,蒋孝黄从游戏公司去职,创立玩友时代的前身姑苏宝将。昔时底,《宫廷计》上线,一炮打响。

此后几年,公司陆续推出《宫廷风云》、《宫廷Q传》及《熹妃传》,奠基在女性向游戏这个小圈子里的影响力。

2016年,公司引入中电电机(603988.SH)等多名外部投资者,融资1亿元。

扩充实力后,公司慢慢形成今朝的买卖系统:玩友时代及其全资子公司好玩友、紫焰、沁游、紫翔负责游戏的斥地、刊行和运营,Wish Interactive、Friend Times Korea负责国外刊行。

不外,就在玩友时代IPO之前,公司突击让渡了顺游和姑苏乐基两家公司,注销了武汉云竞。

顺游2014年6月成立,主营买卖为告白办事,玩友时代和天然人卢麟离别持股70%和30%。2018年12月,公司将所持股份以1元价值让渡给卢麟。

姑苏乐基2013年11月成立,主营买卖为游戏斥地,公司持股10%。因该公司的示意未达预期,2018年12月,公司将所持股份让渡给原股东。

武汉云竞2016年6月成立,旗下拥有3C电竞互动娱乐平台,竞享时代持有其100股权。公司持有竞享时代30.16%的股权,成为武汉云竞的间接第二大股东。2019年1月,因“运营水平极其有限”,武汉云竞被注销。

竞享时代首要从事电子竞技买卖,旗下拥有赛狗电竞平台。玩友时代透露,因赛狗电竞获得ICP许可,公司在重组后持续持有该公司股权。不外,赛狗电竞市场声量有限,更有前员工爆料称其已经发不出工资。

云竞折戟,竞享寂静,意味着公司电竞转型的失败。

若是说剥离姑苏乐基和武汉云竞,是因为买卖开展不顺,那么,“甩掉”顺游,则更像是为了规避司法风险。

2019岁首,湖南图文在线文化流传有限责任公司及一位湖南摄影师,因版权胶葛,离别将顺游告上法庭。2019年4月立案后,公司与图文在线杀青息争,但被摄影师告状一案,公司败诉。

实际上,玩友时代自己,仍然是版权胶葛络续。公司在招股书中流露了两起侵权案件,最终离别向对方补偿8万元和40万元息争。

斑马消费查询企查查发现,申报期内,公司全资子公司好玩友至少被上海美术片子制片厂等多家机构因版权胶葛告状过。

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